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科創板首份監管函:容百科技財務地雷引爆

2019-11-29 12:52| 發布者: 網貸周萌| 查看: 6364| 評論: 0

摘要: 不幸言中。 作為首批登陸科創板的寵兒,容百科技(688005.SH)并沒有給市場帶來榜樣的力量。在上市4個月之后,后遺癥徹底爆發出來。 此前,繼容百科技自曝踩雷比克動力之后,公司于11月19日收到了寧波證監局出具的四 ...

不幸言中。

作為首批登陸科創板的寵兒,容百科技(688005.SH)并沒有給市場帶來榜樣的力量。在上市4個月之后,后遺癥徹底爆發出來。

此前,繼容百科技自曝“踩雷”比克動力之后,公司于11月19日收到了寧波證監局出具的四份行政監管措施決定書,并指出了公司違反企業會計準則具體細節。同一天,公司還收到了上交所發出的科創板首份監管函。

從寧波證監局對容百科技的四份行政監管措施決定書的主要內容來看,寧波證監局于10月10日就對容百科技進行了現場檢查,并發現存在以下問題:應收賬款壞賬準備計提不充分;2019年半年度報告存在將其他費用計入研發費用的情況。

對此,有知情人士告訴新經濟e線,“容百科技的問題并不是現在才發生的。其實,這個項目早在去年就已經有了判斷。果然,到了今年年底,公司收入確認問題就徹底暴露出來了。這個早在意料之中。”

為進一步了解相關情況,新經濟e線書面致函容百科技,截至發稿時止,未能獲悉公司的公開回應。

不過,作為容百科技的IPO保薦承銷機構,中信證券是否切實承擔起了看門人的責任已引發市場廣泛質疑。外界質疑,“科創板實施注冊制改革后,將進一步強化發行人和中介機構責任,而容百科技出現這一壞賬少記的信披問題,其保薦機構中信證券也難辭其咎。”

事實上,自科創板落地以來,壓實中介機構責任已成為覆蓋全市場的監管導向。前期,包括中信證券、中金公司以及中信建投這三家龍頭券商均在科創板保薦項目中因未能勤勉盡責而收到了監管的警示函。

二級市場上,自11月7日首度破發之后,容百科技股價迭創新低。11月25日,公司股票盤中創下上市以來的最低價,觸底至21.82元。次日,公司股價稍有反彈,終盤報收22.96元。較公司發行價仍破發近14%。

財務“地雷”引爆

上述知情人士對新經濟e線表示,從一開始,容百科技上市前的財務審計機構并不是天健會計師事務所,而是另外一家大型會所。

“早在2018年,容百科技這個項目在前任會所立項時被否了,沒有通過立項。其真正的原因就是,該會所認為,公司收入確認財務處理存在舞弊風險,最終選擇了放棄,才轉由天健所接手。”該知情人士如是說。“具體來講,一是公司應收賬款金額大,賬期長;二是應收賬款逾期,發貨額超過信用額;三是期末回款少。”

來源:招股說明書

據容百科技招股說明書披露,針對應收賬款信用政策及執行情況,公司綜合考慮客戶的業務規模、歷史回款情況及合作時間等因素,確定對客戶采取不同的信用政策,內銷客戶信用期通常為月結或票到30天至 90天,外銷客戶信用期為 T/T30天至 60天。

新經濟e線注意到,在文號為“上證科創公監函〔2019〕0001號”的這份監管函中,上交所明確表示,在信息披露和規范運作方面,公司有關責任人在職責履行方面存在違規行為。

該監管函稱,公司壞賬準備計提不充分,導致2019 年半年度報告、第三季度報告信息披露不真實、不準確。截至2019 年6 月末、9 月末,公司對比克動力(包括鄭州比克電池有限公司和深圳市比克動力電池有限公司)應收賬款中分別有84.19%、96.05%處于逾期狀態,且在7 月1 日至10 月29 日第三季度報告披露前,比克動力還款額均僅占6 月末、9 月末應收賬款賬面余額的0.90%,公司對其授信額度自7 月1 日起下調為0。

以上情況說明公司對比克動力的應收賬款相關信用風險已經顯著增加,但公司在2019 年半年度報告、第三季度報告中仍按照賬齡計提壞賬準備,未單獨計提壞賬準備。公司壞賬準備計提不充分,導致2019 年半年度報告、第三季度報告信息披露不真實、不準確。

11月16日,容百科技發布關于應收款項催收進展情況的公告表明,截至2019年11月15日,公司對比克動力的應收賬款及應收票據余額為21324.19萬元,其中應收賬款20245.91萬元,銀行承兌匯票1078.27萬元,無商業承兌匯票。

結合公司所掌握的比克動力生產經營情況、還款意愿以及公司已采取的相關措施,公司擬對比克動力20245.91萬元應收賬款補充計提5678.35萬元壞賬準備,補充計提后的計提比例為35%。

容百科技稱,上述壞賬準備的補充計提將直接影響公司當期損益,減少公司當年凈利潤4826.60萬元。如后續比克動力償付能力評估情況出現不利變化,公司將需要對該部分款項全額或部分計提壞賬準備;如進行全額計提,將可能導致公司2019年凈利潤大幅下滑甚至可能虧損。

拷問公司“看門人”

值得關注的是,寧波證監局行政監管措施決定書明確表示,公司在對比克動力的應收賬款相關信用風險已經顯著增加的情況下,公司2019年半年報中仍按照賬齡計提壞賬準備,未單獨計提壞賬準備,存在壞賬準備計提不充分的情況。

寧波證監局稱,上述事項違反了《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量(2017年)》第四十八條第一款第一項和《企業會計準則第29號——資產負債表日后事項》第五條第二項的規定。

無疑,作為公司上市保薦的“看門人”,中信證券是否真正做到了勤勉盡職值得考量。前述知情人士直言,“冰凍三尺非一日之寒。鑒于公司期末應收賬款金額連年急增,占比居高不下的現狀,保薦機構是否提前作出預警?并提示公司如此激進的財務處理方式是否有違謹慎性原則?是否作出了充分的信息披露?而不是像現在招股說明書中這樣,輕描淡寫一筆帶過。”

據容百科技招股說明書披露,公司與比克動力雙方于2016年開始合作。2016年至 2018年,比克動力及其關聯方對公司的采購金額依次為 1032.78萬元、20615.31萬元和 36715.46萬元。可見,公司對比克動力的銷售額是逐年飆升,環比增幅分別達1896%和78%。其中,2018年全年對比克動力的銷售收入占公司當期營收比超過一成,達12.07%。

與此同時,公司應收賬款也是連年激增。2016年末、2017年末和 2018年末,公司應收賬款余額分別為 33236.11萬元、80619.21萬元和 114543.61萬元,較當期營業收入的比例分別為37.55%、42.91%和 37.66%。在2018年末應收賬款余額較大的客戶中,比克動力的應收賬款余額為21558.17萬元。

彼時,公司方面給出的說辭是,根據公開披露信息,比克動力 2018年經營業績雖出現同比下降,而仍保持盈利狀態、經營狀況正常,故公司經單獨測試后未對其期末應收賬款單項計提壞賬準備。但如果比克動力經營狀況出現重大不利變化,致使前述應收賬款無正常收回,將會對公司業績產生一定不利影響。

容百科技辯稱,報告期內,公司應收賬款超期的主要原因系公司客戶主要為鋰電池生產企業,資金周轉依賴于下游新能源汽車行業企業的回款,自身周轉時間較長,根據行業慣例,在貨款達到信用期時點后延遲若干月再行支付的情況較為普遍。

然而,問題在于,在容百科技申報科創板期間,中信證券對比克動力應收款項很難按時回款的事實應該是知情的。那么,公司所做會計處理是否充分?風險信息披露是否完全告知?公司是否存在故意隱瞞的嫌疑?作為保薦機構,中信證券是否應該深究一下?

不僅如此,上市短短兩個月之后,公司董事、董事會秘書及董事會審計委員會委員陳兆華便宣布因個人原因閃電辭職,辭職后不再擔任公司其他職務。

實際上,早在今年7月15日,中信證券科創板項目承攬中便因擅自修改招股書被批內控不過關,從而被證監會出示監管關注函。那么,此次容百科技財務“地雷”引爆背后,中信證券是否會重蹈覆轍,再次遭遇監管問責?


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